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炒股入門:空頭決定市場拐點

2015年5月10日  22:54:12   來源:網友   編輯:168炒股學習網    閱讀:3054人次
      炒股入門:空頭決定市場拐點

  拐點形成顯然是多空力量的轉變,但是無論是頂還是底,事實上都是空頭來決定市場什么時候拐動。以下我們來分析頂底這兩個拐點形成的內在因素,分析下空頭為什么決定市場拐點。

  市場由利多因素推動上漲。對于多方來說,覺得股價還有上漲空間所以買進股票;對于空方來說,會暫時放棄賣出股票。然而,在股價的上漲過程中多空雙方都會產生股價是否已經漲到位的疑問,因此多方的買單會逐漸減少,而空方的賣單會相應增加,最后市場頭部形成,拐點出現,股價掉頭向下。

  僅僅從利多利空這個方面考慮,那么反過來是同樣成立的,即利空因素下股價下跌,然后底部形成,拐點出現,股價重新上漲。

  然而,從本質上來說,拐點的形成是基于一個最基本的因素,那就是“錢比股票安全”。我們可能很少會考慮這個問題,但認識到這一點很重要。

  在投資者的潛意識中,總是會把錢看得比股票更為重要的。當投資者把錢換成股票以后,心里就會有負擔,并急于把股票再換回到錢,用這個基本心態來解釋拐點的形成就比較合理了。

  由于市場交易存在多空兩個方面,因此我們通常理解為頭部的形成是由于多方買單的不濟和空方拋壓的增加,但從“錢比股票安全”這個基本因素上來講還是有差異的。

  在股價上漲的過程中,空方的拋壓始終是存在的,關鍵是拋壓的價位。如果空方對于股價的上漲仍有預期,那么賣單會掛在更高的價位,這樣即使買單不濟股價也不會下跌。所以說在股價上漲的過程中買單并不是主要因素,賣單所掛的價位才是主要因素,因此空方就成為主要力量。當空方對于股價的上升空間不再給予厚望的時候拋盤將不會再往上面掛,而是直接下壓,這樣就會形成頭部。也許多方的接單比較積極從而能夠消化空方的下壓拋單,但在股價已經上漲之后多空的心理壓力是不一樣的。多方需要尋找到更多的理由才能促使自己在更高的價位買進股票,而對于空方來說賬面盈利的兌現是迫切的,而盈利多少并不重要,這樣才會有“賣出價隨便掛”的拋單出現,而多方的買單是絕對不可能在股價上漲以后還能做到“買進價隨便掛”的程度。我們都知道,在股價的上漲過程中賣出股票絕對比買進股票更容易下決心,其道理就在于“錢比股票安全”。

  顯然,是空方主導了市場頭部的形成,而在底部的構成中空頭起到了同樣的作用。

  買股票是需要理由的,當市場下跌的時候一定是有利空因素在刺激,因此多方通常會在更低的價位掛單買進。而對于出逃的空方來說,只有不斷下調股價才有可能成交,因此股價的下跌是由空頭主導的,只有到了空頭難以接受更低價位的時候,底部才會出現。隨著時間的推移,空頭不再打壓股價而多方開始試探性抬高買價,這樣底部就形成了。

  市場的拐點是由空頭主宰的這一結論也可以從單位量這個指標上得到驗證。

  在市場的頭部,單位量指標經常會出現激增,但在底部則幾乎不會出現,這一差異恰恰就是空頭主導拐點的特征。

  在股價上漲的尾聲,空頭不再提高賣出價,這樣多空雙方就會在一個相對較小的區域內進行大量的換手,形成單位量激增。而在底部,盡管空頭不再愿意繼續降低賣出價,但多方的買單并不會很積極,所以即使股價波動區域較小也不會出現大量換手的情況,單位量自然也就不會激增。

  錢是可以用來消費的,放在銀行里盡管不一定保值但至少還是會增值,但換成股票就完全不一樣了。股票不能用來消費,盡管它有可能增值,但也有可能貶值,所以在投資者的內心深處總是會有這樣的感覺:“錢比股票安全”,這也是空頭主宰市場拐點的根本所在。

  以上分析僅針對整個市場而已,因為個股容易受到人為的干擾。

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